- 相关推荐
股指期货投资策略
股指期货的投资策略有哪些呢?作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。下面jy135小编为大家整理了股指期货投资的策略，欢迎阅读!
股指期货投资的三种策略
一、单边交易策略
单边交易策略是最简单直接的投机策略，它直接通过股指期货价格的变动进行获利，主要是利用股指期货的杠杆作用，获取风险收益。这种策略虽然简单，但因其具有流动性高、成本低、多空转换方便等优势，对中小资金而言，这种策略远比融资融券更有优势。从国际市场股指期货运行状况来看，单边交易策略在各国股指期货交易中占有50%—70%不等的份额，既是主要的投资方式，也是市场流动性的重要来源。
股指期货运作时采用财务杠杆方式，即采用交纳保证金的方式进入市场交易。市场参与者只需动用少量资金即可买卖价值巨大的交易合约。财务杠杆作用无疑可显著提高资金利用率和经济效益，但是另一方面，如果风险控制不当，也不可避免地带来巨大风险。因此，单边策略是一种高风险、高收益的投资策略。
二、替代现货策略
替代现货策略是用股指期货和无风险债券的组合头寸替代股票现货头寸。这种策略具有明显的优势：利用期货的杠杆功能模拟现货头寸所需资金少，风险头寸暴露小，交易成本、保管成本、调整成本低，在实现目标指数同等回报率的同时，还能获得债券利息收益。但这种策略也具有如下不足：完全没有对冲保护的净期货头寸，并且没有红利现金流，在市场失效时面临基差风险。
三、套期保值策略
套期保值是期货产生的根源，套保策略也是股指期货最根本的'策略之一 。套期保值策略就是通过使用股指期货交易与一定规模的股票现货组合进行对冲，从而规避现货市场的价格风险。如果期货头寸能够较好地与现货匹配，套期保值交易能够消除现货市场的大部分系统性风险。 例如：某投资者股票账户上有4万股股票A，每股50元，市值200万，此时沪深300指数涨到6300点，投资者非常担心大盘涨得过高，但是手上股票代表的上市公司A基本面又非常好，涨幅也不大，市盈率也不高，近期大股东还有注入资产的可能，卖出可能会失去重大机会。
此时，投资者可以利用股指期货来对冲大盘下跌的风险。投资者用28.8万元的保证金，在6400点价位开了一手沪深300股指期货合约，如果两周后，大盘出现调整，沪深300指数跌到5200点，股票A也受大盘拖累，下跌到40元，此时股票帐户上亏损40万元，而股指期货上盈利36万，合计只亏4万元，如果没进行股指期货套期货保值，亏损将达到40万。
如果两周后，大盘继续盘升到6500点，上市公司A资产注入实现涨到70元，股票账户上将盈利80万，股指期货亏损3万，合计盈利77万。这样，投资者短期不用卖出股票，就规避了大盘可能下跌带来的风险。如果为了更精确的套期保值，投资者需要根据组合的β值来调整套期保值比率。 从持有股指期货头寸上可以将套期保值分为多头套期保值和空头套期保值。
多头套保指指持有现金未来将投资股市，为防止股市上涨抬高买入成本，先买入指数期货，对冲市场上涨风险;空头套保指已持有股票组合或预期将持有股票组合为防止股票组合随大盘下跌，卖出指数期货，对冲市场下跌风险。 从交易策略上可分为消极套期保值和积极套期保值。
消极套保以风险最小化为目标，不预测市场走势，仅仅在期货和现货市场同时反向操作，以保证已有的股票仓位现货价值的稳定，完全的消极套保，头寸的性质相当于国债。积极套保相当于锁仓，预计市场不利于现货头寸时，采取套保操作锁定风险，一旦市场有利于现货头寸，则平仓期货头寸，取消套保操作，实现利润最大化。
【股指期货投资策略】相关文章：
投资者必知的股指期货知识06-03
股指期货知识有哪些06-03
股指期货入门知识有哪些03-27
股指期货基础知识有哪些06-03
黄金期货投资技巧06-03
期货投资的方法有哪些12-08
投资原油期货的赚钱方法06-04
期货原油投资的看盘技巧06-03
股票型基金投资策略04-30
股指基金应该如何购买04-30